暗号vc

Dragonfly のパートナー Haseeb は X プラットフォームで、暗号通貨分野において三人の人物が VC 投資界の間違いなく GOAT（史上最高）であることを証明したと発表しました。その中で、第一位は Multicoin Capital の創設者 Kyle Samani で、彼は Solana のシードラウンド投資から巨額のリターンを得ており、FTX の崩壊後も持ち続けた真の逆張り投資家です。第二位は a16z crypto の Chris Dixon で、彼はシリコンバレーおよびその機関 LP サークルで暗号通貨とネットワーク投資を普及させた最初の人物です。彼の最も成功した二つの投資は、それぞれ Coinbase の B ラウンドのリード投資と Uniswap の A ラウンドのリード投資です。第三位は Paradigm の Dan Robinson で、彼は最初期から Uniswap に関与し、Uniswap V3 の共同著者および基礎的貢献者です。同時に、彼は Flashbots の初期の核心的貢献者であり、現代の MEV 入札を生み出しました。彼はまた Plasma（現代の Rollup の前身）の初期研究貢献者でもあり、そのために Optimism のシードラウンドをリードしました。

2025年の暗号リスク投資総額は189億ドルに達し、2024年の138億ドルから増加しましたが、取引数量は約1200件に60％減少し、資金は後期プロジェクトに高度に集中しています。デジタル資産庫会社（DAT）は約290億ドルを調達し、大量の機関資金を吸収しました。初期の資金調達は著しく減速しており、その主な理由は利用可能なVC資金の減少、機関投資家がAIプロジェクトを好むこと、規制の明確化が成熟企業の迅速な拡張を促進していることです。複数の投資家は2026年の初期資金調達が穏やかに回復すると予想していますが、ハードルは依然として高く、投資家は物語よりもファンダメンタルズに注目しています。アメリカの規制の明確化は重要な触媒と見なされています。投資のホットスポットはステーブルコインと決済、機関レベルのインフラ、予測市場、RWAトークン化、DeFiに集中しています。暗号とAIの交差領域には意見の相違があり、一部は過剰な投機が実際の応用を上回っていると考えています。トークンセールは2025年に再登場しますが、従来のVCを置き換えることはなく、混合資金調達モデルが形成されると予想されています。全体として、市場の規律は持続し、資金の配分はより理性的になるでしょう。

ChainCatcher のメッセージによると、IOBC Capital のマネージングパートナー Alva Xu は X 上で、IOBC Capital が設立されてから 4 年が経ち、10 社以上の暗号 VC に投資してきたと述べています。華人基金はさらに深く投資しており、彼女は暗号 VC が成長の困難に直面していることは新しいニュースではないが、暗号 VC がアップグレードしていることはニュースであると考えています。彼女は最近、いくつかのファンドの動向を知り、暗号 VC エコシステムが新しい段階に入っていると信じるようになりました：著名な投資家が新たに設立した Crypto ファンドが 1 億ドルの資金調達を行い、初回のクロージングで 3000 万ドルが完了しました；あるトップファンドが 6 億ドルのファンドを調達しており、初回のクロージングで 3 億ドルに達しました；あるトップファンドが新しいファンドを募集中で、初回のクロージングで 6000 万ドルが完了しました；「第二世代のアジア暗号 VC が清算され、暗号投資はドルファンドの投資時代を迎えています」。これらのファンドは非常に長い存続期間を持ち、通常 10 年の投資期間があり、典型的なドルファンドの投資であり、"株式投資"に偏っています。

ChainCatcher メッセージ、ChainCatcher は本日 20:00（UTC+8）に「暗号 VC 吐槽大会」X Space イベントを開催します。出席するゲストは：Vernal 創業者兼火币 共同創業者 Du Jun、Hash Global 創業者 KK、Generative Ventures パートナー****Will Wang、Waterdrip Capital CEO Jademont、そして NGC Ventures 投資ディレクター Henry。今夜8時、ChainCatcher X Space に注目し、逆風の中で生き残り、変革を求めて、私たちと一緒に一次投資について話しましょう！

ChainCatcher のメッセージ、1confirmation の創設者 Nick Tomaino が X プラットフォームで投稿したところによると、過去10年間で暗号チームは大量のベンチャーキャピタルを調達し、その後、大規模なトークンロック、少額の浮動、そして強力なマーケティングを行い、価格と FDV を操作し、小口投資家を引き寄せたとのことです。間違いなく、流動性を生み出すために有料のマーケットメーカーを利用したり、意図的にトークンのインサイダー入札を行ったりするなど、他のインサイダーゲームも存在しますが、最も基本的な「暗号 VC」のシナリオは次のとおりです：1億ドル以上の資金を調達し、素晴らしいストーリーでこの取引を盛り上げる；ブロックチェーンを立ち上げる；50%以上のトークンを内部関係者に配分する；1億枚以上のトークンの総供給量を作成する；トークンが上場する際に総供給量の20%以下を解除する；大規模な有料マーケティングキャンペーンを実施する。このシナリオをどう評価するかは別として、事実はその効果が非常に良好であり、市場価値ランキング上位10のトークンのうち4つがこのシナリオを実行し、2500億ドル以上の価値を生み出したということです。今後の最大の問題は、このモデルが引き続き有効であるかどうかです。しかし、最近のメモコインの急騰と売却を考えると、まだ長い道のりがあるようです。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報告では、モルガン・スタンレーのアナリストは、2025 年の暗号通貨ベンチャーキャピタルの資金は増加するものの、2021-2022 年のピークレベルには達しないと予測しています。報告書では、主な課題として以下が挙げられています：BlackRock などの大手金融機関によるステーブルコインやトークン化の分野での競争の激化；Echo などのコミュニティ主導の資金調達プラットフォームの台頭により、プロジェクト側が VC に対する大規模なトークン販売を減少させること；高金利環境がベンチャーキャピタルの魅力を低下させること；暗号 ETF が投資家の注意を分散させること。アナリストは、今後のベンチャーキャピタルは、従来の短期指標ではなく、実際のユーザー採用と長期成長の可能性を持つプロジェクトにより注目するようになると考えています。