トレンド

Gate Venturesの最新週報によると、テクノロジー株の調整、エネルギー市場の変動、マクロ経済の期待の変化の影響を受けて、世界のリスク資産は圧力を受けており、暗号市場は震荡修復の動きを示しています。BTCは週に1.1%上昇し、ETHは週に4.4%上昇し、ETH/BTC比率は2.2%上昇しました。暗号通貨の総時価総額は1.03%増加しました。資金面では、現物BTC ETFの単週純流入はわずか3,380万ドルで、導入以来の最低水準を記録しました。一方、現物ETH ETFの同期間の純流入は1.039億ドルで、市場の感情は改善し、恐怖と貪欲指数は30に上昇しましたが、依然として「恐怖」の範囲にあります。同時に、Strategy傘下のSTRC価格は約86ドルを維持し、連続して9週目に面値で取引され、機関の保有比率は引き続き上昇し、市場はその後のパフォーマンスに注目しています。業界の発展に関しては、ステーブルコインの支払いとブロックチェーン金融インフラの構築が引き続き進行中です。KB国民銀行は、モルガン・スタンレー傘下のKinexysと協力して、ブロックチェーンに基づくクロスボーダー支払いサービスを探求し、伝統的な金融機関がさらにオンチェーン支払いシーンに進出することを促進しています。KakaoとCircleは、韓国ウォンのステーブルコイン支払いインフラを探求し、小売支払いおよびクロスボーダー決済分野でのステーブルコインの適用探求を加速しています。投資と資金調達の面では、先週は合計8件の資金調達取引が完了し、開示された資金調達総額は1.965億ドルに達しました。その中で、インフラストラクチャー分野の資金調達規模が最も高く、1.93億ドルに達し、ステーブルコイン決済インフラプロジェクトのAugustusは1.8億ドルの資金調達を完了しました。全体として、市場の短期的なリスク嗜好は依然として慎重ですが、ステーブルコインの支払い、オンチェーン決済、および金融インフラの構築は引き続き資本の関心を集めています。

グローバルステーブルコイン決済インフラプラットフォーム WasabiCard は WIDTH と共に香港で CCO Leadership Edition コンプライアンスハイエンド交流イベントを開催しました。WasabiCard の CMO ジャック・デロンは、デジタル資産、決済、フィンテックおよび規制コンプライアンス分野の企業幹部や専門家と共に香港に集まり、グローバルな規制の進展、ステーブルコイン決済の発展、企業のコンプライアンス実践などのテーマについて深い交流を行いました。香港の Web3 エコシステムが継続的に発展し、デジタル資産の規制体系がますます整備される中、ステーブルコイン決済は新たな発展の機会を迎えています。HKMA のステーブルコインライセンス制度、トラベルルール、AML、KYT などのコンプライアンス要件が不断に改善される中、企業はグローバルな決済能力、リスク管理能力、コンプライアンス能力を兼ね備えた決済インフラを構築する方法にますます関心を寄せており、ステーブルコイン決済のスケール化を実現しようとしています。WasabiCard は、今後のステーブルコイン決済の競争において、企業がグローバルなコンプライアンス、リスク管理、クロスボーダー決済ネットワークをカバーするインフラ能力を持っているかどうかが重要であり、単に決済効率だけではないと考えています。今後、WasabiCard は最高基準のコンプライアンス体系とリスク管理能力を基盤に、グローバルな決済インフラを不断に改善し、顧客が進化し続けるグローバルな規制要件に柔軟に対応できるよう支援し、より安心して国際業務を拡大できるようにします。

CryptoQuant のアナリスト Axel Adler は、最新の「ビットコイン短期保有者実際の圧力モデル」が現在の短期保有者の売買圧力がわずかに和らいでいることを示しているが、買い手の力は依然として優位であると発表しました。このモデルは、短期保有者の実現された買い圧力と売り圧力を比較することで、市場の強気と弱気の力の変化を測定します。熊市の段階では、この指標は逆の信号として機能します：価格が局所的な安値に近づくと、買い手は通常より活発になります；局所的な高値に近づくと、売り圧力が上昇します。過去 24 時間内に、このモデルはトレンド転換信号を示していません。最新の時間データによると、買い圧力スコアは 28.57 で、前日の 28.98 よりわずかに減少しました；売り圧力スコアは 22.62 で、前の 22.68 からわずかに減少しました。現在、買い手は売り手に対して約 5.94 パーセントポイントのリードを維持しています。全体的に見ると、市場の買い圧力はやや冷却していますが、短期保有者は依然として買い手の優位性を維持しています。一方で、ビットコイン ETF 市場の資金状況はわずかに改善しています。8 週間連続で資金流出が続く中、ETF 市場は最近約 1.974 億ドルの純流入を記録しました。しかし、Adler は、この規模は機関の需要トレンドの反転を確認するには不十分であると指摘しています。現在、ETF の 30 日間の資金流動動力は依然として深い負の値にあり、約 -47.3 億ドルで、累積資金規模もピーク時の約 620 億ドルから約 510 億ドル近くに戻っており、短期的な資金は改善されているものの、機関の継続的な買い需要はまだ完全には回復していません。Axel Adler は、来週市場が中東情勢のさらなる展開、米イ間の対立のエネルギー供給への影響、米国の大手銀行の決算、美連邦準備制度理事会の議長 Warsh の講演、6 月の消費者物価指数（CPI）、ミシガン大学の消費者信頼感指数、小売売上高、不動産市場データなどの重要なデータとイベントを迎えると予想しています。

今日、Bitget CFD チーフアナリストのルイス・ファンは、「金利引き上げ期待の冷却：テクニカル分析がトレンドを引き継ぐ」というテーマのオンラインライブ配信で、現在の世界金融市場がマクロのストーリーとチャートの動きが交互に変わる重要な節目にあることを指摘しました。彼は、最近の総合経済データの発表が続く中で、市場が米連邦準備制度の積極的な金利引き上げ路線を維持することへの懸念が著しく冷却していることを強調しました。マクロの基本的な圧力が弱まる中で、資金は再び方向を探し始めており、市場の論理は「ニュースドリブン」から「テクニカルドリブン」へと徐々に戻るでしょう。現在の市場の状況について、ルイス・ファンは、マクロの期待が一致または安定する時に、「テクニカル分析はすべての市場情報を反映する」と述べました。ライブ配信の実戦解析セクションでは、彼は金、米国株、人気の株価指数の最新のチャート構造を深く分析しました。彼は、金利引き上げリスクの後退により、非利息資産（例えば金）とリスク資産（例えば株価指数）がより明確なテクニカルな境界を示していることを指摘しました。彼は、CFD トレーダーに対して、現段階ではマクロデータのゲームへの依存を一時的に弱め、取引の焦点を価格行動そのものに移し、重要なサポートとレジスタンスレベルおよびトレンド指標を基に、市場の感情の切り替えに応じた波動とトレンド取引の機会を柔軟に捉えることを提案しました。

Jack Yiは、ビットコインの週足レベルが現在も下落トレンドにあると述べており、短期的には6.8万ドルを効果的に突破できるかどうかに注目する必要があるとしています。彼は、6.8万ドルを強力に上回ることができれば、相場が明確な反転を示す可能性があると考えています。もし突破に失敗すれば、価格は再び底値を探る可能性があり、4.7万ドルを下回るリスクに警戒する必要があります。

金十の報道によると、Capital.comのアナリスト、Daniela Hathornは、発表予定のアメリカのPCEデータと非農業雇用者数の報告が、ドルの現在の上昇がさらに続く余地があるかどうかを決定すると述べています。彼女は、もしインフレと労働市場のデータが、金利がより長い期間高水準を維持するという見通しを引き続き支持するなら、ドルは引き続き支えられるべきだと指摘しています。逆に、価格圧力がより早く緩和し始めると、市場は現在の金利予想が過度に攻撃的であるかどうかを疑問視する可能性があります。

データ分析プラットフォーム Glassnode（@glassnode）が発表した報告によると、BTCの価格は依然として歴史的な高値を大きく下回っているにもかかわらず、Hyperliquidプラットフォームのトレーダーは引き続きロングポジションを増やしており、押し目買いの感情が下落トレンド全体に広がっており、市場のショート圧力が徐々に蓄積されています。一方で、アルトコインのサイクル信号は再び「アルトシーズン」に戻り、アルトコインの売り圧力は枯渇しつつありますが、BTC側は依然として下落圧力を受けており、現在の市場は依然としてBTCの動きが主導しています。

Coinglassのデータによると、5月19日以来、Coinbaseのビットコインの負のプレミアムの傾向が拡大し、一時的に-0.1931%となり、17日連続で負のプレミアムにあることが示されています。これは、アメリカ市場におけるBTCの需要がまだ明確に回復しておらず、投資家のリスク選好が低下していることを示しています。同時期に、ビットコインは7.7万ドルから現在の6.2万ドルに戻っており、今回の調整はアメリカの投資家によって主導されている可能性があります。Coinbaseのビットコインプレミアム指数は、Coinbase上のビットコイン価格が世界市場の平均価格に対してどのように異なるかを測定するために使用され、負のプレミアムは通常、アメリカ市場の売り圧力が大きく、投資家のリスク選好が低下し、市場の避ける感情が高まり、資金が流出していることを反映しています。

チェーン上のアナリスト余烬（@EmberCN）によると、Jackyi 旗下の二次投資機関 Trend Research（@Trend_Research_）は、4日間で合計757万枚のUNI（約2455万ドル）と22.87万枚のCOMP（約444万ドル）をすべてBinanceに移し、合計で約4698万ドルの損失を実現しました。

Fidelity Digital Assetsの研究チームによると、2026年のデジタル資産市場は構造的再編成の段階にあり、以下の6つの重要なトレンドに注目する価値があります：デジタル資産と伝統的な資本市場の融合が加速しており、機関投資家はビットコインETFオプションなどのチャネルを通じて強い需要を示しています；トークン保有者の権利メカニズムが引き続き進展していますが、市場はまだ明確な評価プレミアムを示していません；AIの計算能力競争がビットコインのマイニングに影響を与え始めており、計算能力の成長が鈍化しています；ビットコインネットワークは新たな転換点に入り、OP_RETURNのデータ容量の拡大は明確なオンチェーンの膨張を引き起こしていません；機関の動向は短期的には弱気ですが、長期的な構造的資金流入は依然として続いています；金は強いパフォーマンスを示しており、ドル離れのトレンドを反映しており、ビットコインはインフレ対策資産としての位置付けがさらに強化される見込みです。Fidelityは、短期的な価格は比較的平坦であるものの、これらの基盤となる構造的トレンドが着実に進展していると考えています。

最近、米国株のテクノロジーセクターは構造的な強さを維持しており、AIと消費電子のリーダーが資金の注目の焦点となっています。Gateの市場データによると、NVIDIA（NVDA）は現在約210.67ドルで、日中はわずかに調整していますが、AIの計算能力の需要とデータセンターの拡張期待は中長期的な核心的なドライバーであり続けています。デリバティブ市場に関しては、CoinGlassのデータによれば、NVDAXはGateプラットフォームで24時間の取引量が460万ドルに達し、未決済契約は342万ドルに達し、いずれも世界第一位です。世界のユーザーが米国株などの伝統的な資産配分の需要を引き続き増加させる中、Gateは統一アカウントシステムを通じて暗号と伝統的な金融取引シーンを継続的に接続しています。ユーザーは単一のUSDTアカウントを通じて、株式、金属、外国為替、指数およびコモディティなどの世界的な主流資産取引に便利に参加でき、さらなる市場間取引の効率と資金の使用の柔軟性を向上させています。Gateは130以上の米国株関連の永続契約対象を上場しており、430以上のCFD契約対象も提供しており、現物トークン、永続契約およびオンチェーン資産などの多様な製品ラインを継続的に拡大し、7×24時間の取引をサポートし、ユーザーにより柔軟で効率的なワンストップのグローバル資産取引体験を提供しています。

10x Researchは、そのビットコインのトレンドモデルが弱気に転じたと発表しました。彼らは、Strategy（元MicroStrategy）「ビットコインを決して売らない」という市場の物語が揺らいでいることを指摘しています。10x Researchは、マイケル・セイラーが最近、会社が将来的に保有する843,000枚のBTCの一部を売却する可能性を示唆したと述べており、この変化により関連するビットコインETFから約27億ドルの資金流出が発生しています。

CryptoQuantのアナリストDarkfostは、昨年10月10日以来、ビットコインのデリバティブ市場が8ヶ月間のデレバレッジプロセスを経て、Binanceの先物ポジションが一時180日移動平均線を下回ったとツイートしました。しかし、5月初めからこのトレンドに変化が見られました。Binanceのオープンインタレストは3月の640億ドルから現在の約896億ドルに回復し、再び180日移動平均線（約875億ドル）を上回り、デレバレッジ段階が基本的に終了したことを示しています。Darkfostは、トレーダーが再び市場に参加することで現在の反発を支えているが、マクロ環境は依然として厳しく、トレンドは依然として脆弱であると指摘しています。

CoinDeskの報道によると、ビットコインの長期保有者の保有規模が継続的に上昇しており、現在約1,630万BTCに達し、歴史的な最高水準に近づいています。過去2年半の下降トレンドが打破されました。ビットコインの長期保有者は通常、155日以上保有している投資者を指し、保有量はビットコインが2025年10月に約12.6万ドルの歴史的高値を記録して以来、約1,412万BTCから現在の水準に増加しました。過去1か月で約20万BTCが単独で増加しています。歴史的に、この指標は2024年1月により高い水準（約1,640万BTC）に近づいたことがあります。その時はアメリカのビットコイン現物ETFの導入前夜でした。その後、相場が上昇するにつれて、長期保有者は数か月の間に約200万BTCを累計で減少させました。典型的な熊市や価格調整の段階では、長期保有者は通常、再び蓄積サイクルに入る傾向があり、これはビットコインの価格が圧力を受けている間に「賢いお金」が市場に再流入していることを意味します。