シグナル

中東の情勢が緩和し、原油価格が低下し、企業の利益が強いなどの要因により、米国株は引き続き強含みで推移しており、S&P 500指数は8月4日の前の4営業日で合計5.8%上昇し、オプション市場では近年で最も強い買いシグナルが発信されています。データによると、S&P 500指数のコールオプションとプットオプションの単月日平均比率は0.9に上昇し、少なくとも4年ぶりの高水準となっています。短期コールオプションの偏度指標も2年ぶりの高値に達し、投資家が市場の急上昇に賭けるためにより高いプレミアムを支払っていることを示しています。アナリストは、現在「取り残される恐怖症」の感情が高まっており、一部の機関投資家は下落リスクよりも上昇相場に乗り遅れることを心配していると考えています。しかし、オプション市場の極端な楽観的な感情が短期的なボラティリティを拡大させる可能性があるとの見解もあり、テクニカルな要因によるリスクの誤判断には注意が必要です。

アナリストのAliはXプラットフォームで、TD Sequential指標が最近イーサリアムの月足チャートにおいて2つの買い信号、すなわち「黒の9」と「S13」を示したと発表しました。分析によると、過去4年間のETH月足レベルのTD Sequential信号は、2022年9月の買い信号後に236%上昇したり、2025年4月の買い信号後に258%上昇したりするなど、トレンドの転換に何度も対応しています。今回の信号が確認されれば、イーサリアムは新たな上昇相場を開始する可能性があり、3000ドル付近の目標に注目が集まります。

イーサリアムの共同創設者であるVitalik Buterinは、Signalが最近、ユーザーが電話番号なしでアカウントを登録できるようにすることを探求していると発表したことについて歓迎の意を示し、この措置が電話番号という高度に寡頭独占的なシステムへの依存を減らし、SIMカードの交換によるアイデンティティの安全リスクを低減するのに役立つと考えている。また、各国政府が国籍を理由にSignalに圧力をかけて自国のユーザーを禁止することが難しくなるとも述べた。Vitalikは同時に、この措置はプライバシー保護の面では現状より優れているが、"機密性"しか実現しておらず、真の匿名性には達していないと指摘した。なぜなら、メッセージの送信時間、頻度、対象などのメタデータが依然としてアイデンティティの関連付けに使用される可能性があるからだ。彼は、人工知能技術の発展に伴い、長期的に持続可能な匿名アカウントは時代遅れになりつつあり、唯一弁護可能なプライバシーの形態は"メッセージごとに関連付けられない"ことであり、つまり送受信の双方以外は通信の双方のアイデンティティを知らないということだ。この方向性は現在、SessionやSimpleXなどの新しい通信ツールやミキシングネットワークプロジェクトによって探求されており、さらにスパムやサービス拒否攻撃の防護も次に解決すべき重要な問題となるだろう。

富達デジタル資産（Fidelity Digital Assets）が発表した2026年第3四半期のシグナルレポートによると、BTC、ETH、SOLの3つの資産の価格と市場感情指標は一般的に歴史的低水準にあり、複数の指標が降伏ゾーンに近づいている。富達は現在の評価水準が魅力的な長期的なエントリー条件に対応する可能性があると考えている。第2四半期末時点で、加重ネット未実現損益（NUPL）のネット値は-0.01であり、その中でBTCは唯一未実現利益が正の資産で、コスト基準の約10%上にあり、未実現利益は約1080億ドルである。一方、ETHとSOLはそれぞれコスト基準の下方30%と41%に位置し、未実現損失は約870億ドルと290億ドルである。BTCの市場シェアは前四半期比で68%に上昇した。レポートによると、歴史的なバックテストから見ると、現在の3者のNUPLの読み値はそれぞれ1年の中央値リターンが53%、70%、542%に対応するが、サンプルの信頼性は順次減少し、SOLのこの読み値は歴史的に21回しか現れず、2025年末に集中しているため、統計的意義は限られている。ファンダメンタル面では、ETHとSOLのステーブルコインの送金価値はともに新高値を更新し、過去12ヶ月でそれぞれ20兆ドルと2.6兆ドルを超えたが、ネットワーク手数料収入は継続的に下降している。さらに、レポートはBTCのハッシュレートがピーク時から22%減少したことを、マイナーが計算能力をAIや高性能計算にシフトさせたためとし、低迷するコイン価格のためにAI契約収入がより安定していると述べている。

ビットコイン BIP-110 強制信号ウィンドウはブロック 961632 で開始される予定で、予想される日時は 2026 年 8 月 9 日頃です。オンチェーンの高さは 959842 であり、そのブロックまで約 1790 ブロック残っています。BIP-110 の信号支持率は約 2.64% です。BIP-110 の正式名称は Reduced Data Temporary Softfork であり、ビットコイン取引における一部データフィールドのサイズを制限することを提案しています。主に Ordinals クラスの刻印、大型 OP_RETURN ペイロードおよび類似の高データ量用途を対象としています。もし有効化されれば、制限はブロック 965664 で発効し、52416 ブロック後に自動的に期限切れとなります。これは約1年に相当します。現在の信号支持は主に Ocean、独立したマイナーおよび小規模オペレーターから来ており、Foundry、Antpool、ViaBTC、F2pool などの主要なマイニングプールはまだ支持に転向していません。Foundry は顧客に対して平均ハッシュレートに基づいて投票するよう求めており、"支持"票が参加している加重ハッシュレートの 51% を超えた場合にのみ、そのマイニングプールはすべてのブロックを支持信号に切り替えます。現在の信号レベルがブロック 961632 まで続く場合、BIP-110 を実行するノードは version bit 4 信号を発信していないブロックを拒否し、信号を発信している少数のブロックに従います。アップグレードされていないノードは、信号を発信しているブロックと信号を発信していないブロックの両方を受け入れ、累積されたプルーフ・オブ・ワークが最も高いチェーンに従います。

The Blockの報道によると、モルガン・スタンレーのアナリストは、Strategyの最近強化された現金準備とビットコイン先物の正の資金流入がビットコインの展望にとって「励みになる兆候」であると述べていますが、現物ビットコインETFの資金流入は依然として不安定です。Strategyのドル準備は255億ドルから300億ドルに増加し、約20ヶ月分の優先株配当をカバーできます。モルガン・スタンレーは以前、Strategyが2〜3年分の配当をカバーするのに十分なドル準備を再構築できれば、将来的にビットコインを強制的に売却する可能性に対する市場の懸念を和らげることができると述べていました。ETFに関しては、現物ビットコインETFの資金流入はここ数週間で激しく変動し、先週流入した後、今週は流出に転じました。それに対して、Strategyに関連するレバレッジETFの資金流入は過去7週間にわたり安定しており、持続的に正の流入を示しています。アナリストは、この買いが主に個人投資家から来ていると考えており、Strategyの株価を支え、普通株がビットコイン保有の純資産価値を下回るのを防いでいる可能性があると指摘しています。アナリストは、今週現物ETFに流出が見られたにもかかわらず、ビットコイン先物は依然として正の流入を記録しており、この現象は励みになると述べています。

ビットコインは約59,000ドルの2026年の新安値に達して以来、3週間連続で週足が63,000ドルを上回っており、技術的な構造が依然として比較的堅固であることを示しています。この動きは、以前の弱気市場のトレンド反転前の底打ちパターンに似ています。データによると、ビットコイン先物の未決済契約は6月の高値から19.5%減少し、資金調達率は6月初めの0.1%から0.02%に低下しました。現物ビットコインETFは過去2週間で約5.4億ドル流出し、前の1ヶ月の55億ドルの流出と比べて明らかに減速しています。これらのデータは、市場が過剰な売り圧力を解放している一方で、依然として重要なサポートゾーン近くに留まっていることを示しています。週足チャートを見ると、ビットコインの現在の動きは2022年末から2023年初めにかけての動きに似ています。その時、週足のRSIは過剰売りに入った後に回復し、より高い安値を形成しましたが、価格はより低い安値を更新し、強気のダイバージェンスを形成し、2023年の上昇トレンド前の重要な転換点となりました。現在、市場は63,000ドルのゾーンに注目しており、ビットコインはその位置近くで正のRSIダイバージェンスを形成し、何度も週足が63,000ドルを上回って収束しており、価格は最近の安値59,000ドルの上に維持されています。オンチェーンデータに関して、アナリストのAxel Adler Jr.は、長期保有者が供給量を1242万BTCに増加させたことを示しており、供給が持続的に成熟し、より強力な保有者に流れていることを示しています。一方で、ビットコインの販売圧力指標は1256日間非アクティブな状態にあり、記録上最長の周期であり、ビットコインが潜在的な周期の底近くで安定している可能性があることを示しています。

CoinDesk の報道によると、ビットコイン開発者は Bitcoin Core ウォレットから明示的な Replace-by-Fee（RBF）シグナルを削除することを議論しています。開発者の rkrux は、full-RBF が標準戦略となったため、BIP 125 RBF シグナルは冗長になり、不必要なウォレットのチェーン上のフィンガープリンティングを残す可能性があると述べています。コミュニティメンバーの Murch は、可替代性シグナルの送信を停止することは単に「フィンガープリンティング」を取り除くことではないと述べています。なぜなら、各送信者は各入力のシーケンス番号を選択する必要があるからです。現在、約 75% の取引が特定のシーケンス番号を使用しており、主に MAX-2 です。rkrux は、デフォルトの入力シーケンス番号は、より広範なウォレットコミュニティに認められたベストプラクティスを採用すべきだと述べています。

金十の報道によると、データはヘッジファンドを含む外国為替トレーダーがオプションを大量に購入しており、今週の米連邦準備制度理事会がタカ派のシグナルを出した後、ドルがさらに強くなることに賭けていることを示しています。レバレッジファンドは水曜日にドルのコールオプションの購入を開始し、新任の米連邦準備制度理事会議長ウォッシュの反インフレ発言を投資家が消化するにつれて、この需要は木曜日まで続きました。アメリカ銀行の外国為替オプション責任者トビアス・ユングマンは、ドルのコールオプションの買いがG-10通貨に大規模に集中していると述べています。バークレイズ銀行の外国為替オプショントレーダー、ジェームズ・スウィンデルも、特にユーロ/ドルとポンド/ドルにおいてドルのコールオプションの需要が著しく増加していることを指摘しました。

"新股神"Serenity は、JP Morgan が過去1ヶ月以内に Sivers の株式を5%以上購入したと述べています。このニュースの影響で、SIVE は現在わずか3.36%上昇しており、過去1ヶ月で Sivers の流通株に大規模な機関投資家の購入の主要なシグナルが初めて現れました。

金十の報道によると、連邦準備制度理事のウォラー氏は、インフレリスクが高まっていることを考慮し、連邦準備制度はさらなる利下げをデフォルトの計画とすべきではないと述べました。中東の紛争が続く中、石油やその他のコモディティのコスト上昇がより広範な持続的インフレを引き起こす可能性があると指摘しました。そのため、連邦準備制度は利下げのシグナルを発信するのをやめるべきです。ウォラー氏は、金利を3.5%から3.75%の範囲で安定させることが正しい措置であると考えており、インフレがすぐに緩和されない場合、将来的な利上げの可能性は排除できないと述べました。

5月18日、19日、Mentisのweb3-alpha-scanner Skillは、連続してHyperliquidトークン$HYPEの買いチャンスをスキャンしました。5月18日、Mentisは強い買いシグナルをキャッチしました：2つのトップスマートマネーアドレスが同時に大口のHYPEロングポジションを保有しており、総規模は約949万ドル、浮利は83万ドルを超えました。5月19日、Mentisは再び$HYPEが$42-$45の範囲でスマートマネーの押し目買いシグナルを示し、$54-$60の目標範囲を提示しました。その後、市場は迅速に反応しました。

BitMEXの共同創設者アーサー・ヘイズは、ソーシャルメディアで「HYPEが歴史的な最高値に近づいており、150ドルの目標も以前より近くなっている」と述べました。Gateの市場データによると、HYPEは現在57.31ドルで、24時間の上昇率は17.8%です。

10x Researchは報告を発表し、5月13日のCPIデータ発表以来、Bitcoin ETFの保有者が10億ドル以上を売却したと述べています。市場の感情は87%から45%に急落し、債券利回りは引き続き上昇しています（30年物は5.12%に上昇）。インフレが再び注目を集めており、暗号通貨は圧力を感じています。報告によると、Bitcoinは30日移動平均線をテストしており、これを下回るとモメンタムの悪化を意味します。注目すべき重要なレベルは、79,125ドル（短期的な牛熊の境界線）と76,922ドル（主要なサポートレベル）です。Ethereumは売りシグナルを発生させました。10x Researchは、現在は「二歩進んで一歩下がる」パターンにあるが、サイクルの底はすでに現れていると述べています。

Binance Researchは今週のチャート分析を発表し、4つのオンチェーンシグナルが同じ結論を指し示していることを指摘しました：供給が引き締まり、売却圧力が尽きたということです。長期休眠：近60%のBTC供給が1年以上動いておらず、2012年の27%を大きく上回っています。休眠率は2024年1月に現物Bitcoin ETFが承認された際に69.5%のピークに達し、その後も歴史的高水準に近い状態を維持しています。SLRV指標：短期および長期保有者の価値比率は歴史的な底部領域に深く沈んでおり、市場の感情が冷淡であることを示しています。長期保有者が供給を支配しており、短期投機者はほぼ完全に退場しています。歴史的に見ても、各サイクルの底部はこの比率が現在の領域に入ることを伴っています。取引所残高：パンデミック期間中の17.6%のピークから、取引所残高は15%に減少し、約50万枚のBTCが取引所から永久に離れ、売り手の供給量は6年ぶりの低水準にまで減少しました。STH MVRV指標：2024年11月以来、BTCの短期保有者MVRVはほとんどの時間1未満を維持しており、売却圧力が徐々に尽きています。現在、この比率は1に回復し、短期保有者は未実現の利益を再び蓄積し始めています。利益の蓄積はまだ初期段階にあり、新たな売却圧力がすぐに現れる可能性は低く、歴史的にこのようなパターンは持続的な回復の前にしばしば見られます。

暗号通信アプリSignalは、カナダの「C-22法案」が正式に通過し、プラットフォームに「合法的アクセス」の監視能力を構築することを要求する場合、同社はエンドツーエンドの暗号化を弱めるのではなく、カナダ市場から撤退する可能性があると述べています。Signalの戦略およびグローバル業務担当副社長Udbhav Tiwariは、この法案が通信サービスに技術的なバックドアを設けることを強いる可能性があり、それによって暗号の安全性が損なわれ、プライベートな通信がハッカーや外国の攻撃者に利用されやすくなると述べています。「C-22法案」は2026年3月に提出され、カナダの新たな規制プランの一部であり、電子サービスプロバイダーに対して法執行の監視能力を構築し、一部のユーザーメタデータを最長1年間保存することを要求し、テロリズムや児童搾取などの犯罪の調査を支援します。批評家は、この法案がEUの以前に物議を醸した「チャット監視」提案に似ており、エンドツーエンドの暗号化やユーザーのプライバシーを脅かす可能性があると考えています。カナダの保守党議員Jacob Mantleは、ほぼすべてのカナダの議員がSignalを使用しているのは、そのプライバシーと安全性の特性によるものであり、この法案は政府にプライベートメッセージを読む能力を与える可能性があると述べています。Tiwariは、「Signalはカナダから撤退することを選ぶが、ユーザーに対するプライバシーの約束を裏切ることはない」と述べています。Signalの他に、VPNサービスプロバイダーのWindscribeも、法案が現在のバージョンで通過した場合、同社もSignalに従ってカナダ市場から撤退する可能性があると述べています。Windscribeは、この法案がVPNサービスにユーザーの身元を特定できるデータを記録させ、コアのプライバシー原則に反する可能性があると述べています。