シグナル

Glassnodeのアルトコインサイクルシグナルが新高値を更新し、アルトコイン市場への資金流入が強いことを示しています。一方で、ビットコインの時価総額比率は60%を下回ったままで、重要な抵抗線を突破できていません。

巨鯨が「10の大目標を先に定める」とXプラットフォームで投稿し、「ビットコインが今日8.5万ドルを突破した。私は以前から、戦略的に継続的に買い入れる時が重要なシグナルであると言っていた。」

CoinDesk の分析によると、ビットコインは 50 日移動平均線が 200 日移動平均線を上回る「ゴールデンクロス」技術信号に近づいています。歴史的データによると、2012 年以来ビットコインは合計 12 回のゴールデンクロスを示しており、3 か月のリターンを測定した 9 回の平均上昇幅は 24.9% ですが、完全に 1 年間維持されたのは 3 回のみで、平均 1 年の上昇幅は 250% に達します。今回のゴールデンクロスは過去とは異なり、USDT の市場占有率が「デッドクロス」に近づいています ------ その 50 日移動平均線が 200 日移動平均線を下回る寸前です。USDT の市場占有率の低下は通常、資金がステーブルコインから流出し、ビットコインなどのリスク資産に向かっていることを意味します。この指標は以前にビットコインの重大なトレンド転換を何度も示してきました。両者が重なり合うことで、今回のビットコインの反発の強気信号がさらに強化されました。

アナリスト Rekt Fencer が BTC とナスダックの3日線比率図を発表し、3回の顕著な回撤を示しました：2018年は約 -84.9%、2022年は約 -80.7%、2026年現在は約 -54.3%です。Rekt Fencer は、前回の2回のビットコインがナスダックに対してこれほど大幅に遅れた後、非常に強力な独立した上昇相場が訪れ、価格がその後直線的に上昇したと述べています。現在の比率が再び大幅に回落しており、歴史が3度目の再演を迎える可能性があり、底が近づいているため、今後 BTC は再び強くなるでしょう。

Rekt Capital は X プラットフォームで発表し、ビットコインの 2026 年 2 月と 6 月の底値がほぼ同じ価格帯にあること、RSI もほぼ同じ過剰売りレベルにあることを示しました。2 回の底打ち後、ビットコインは約 8 万ドルまで反発しました。2026 年 5 月の高値と比較して、今回のビットコインが再び約 8 万ドルに上昇した際、RSI の過剰買いの程度は明らかに高くなっていますが、価格はより低い高値を形成しています。RSI がより高い高値を形成し、価格がより低い高値を形成することは、ビットコインの日足レベルで約 8 万ドルという重要な抵抗帯に隠れた弱気のダイバージェンスが存在することを意味します。ビットコインの価格が突破して新しいより高い高値を形成できない限り、その隠れた弱気のダイバージェンスは引き続き存在します。

Xアカウント bitcoinarchive は、VanEck がすべての12の量的信号がビットコインのベアマーケットが終了したことを示していると述べています。VanEck は同時に、「Saylor の戦略の売却は典型的な新聞の見出しの底のように見える」と指摘しています。

市場は、今週金曜日にジャクソンホール年会での連邦準備制度理事会議長ケビン・ウォッシュの発言に注目しています。アメリカの長期国債利回りが引き続き上昇する中、市場はウォッシュがインフレと財政リスクに対する懸念を和らげるために、ハト派的なシグナルを発信する可能性が高いと広く予想しています。アメリカ銀行のアメリカ金利戦略責任者マーク・カバナは、ウォッシュが以前に「抗インフレ」について発言したことに対する市場の感度が徐々に薄れてきており、投資家は現在、インフレに対処するための実質的な政策の道筋を見たいと考えていると述べています。一方、財務長官ベーセントは最近、長期国債の買い戻しを強化し、短期国債の増発を通じて財政資金を調達しており、財務省と連邦準備制度の債券市場管理において一定の相違が存在することを示しています。記事は、ベーセントが資金調達の圧力を短期に移行させることで、実際にはアメリカの財政コストを将来の金利低下に賭けていると指摘しています。もしウォッシュがインフレを抑制し、生産性を向上させることで金利を引き下げることができれば、短期債の資金調達モデルは政府の利息支出を削減する可能性があります。しかし、長期金利が引き続き高止まりする場合、アメリカの財政圧力はさらに悪化する可能性があります。市場はまた、連邦準備制度が流動性管理とバランスシート政策において調整を行う可能性があると予想しています。CIBCのアメリカ金利戦略責任者マイケル・クロフティは、量的引き締めは早くても2027年末に開始される可能性があり、その前提として規制ルールの調整が銀行の準備金需要を減少させる必要があると考えています。現在、連邦準備制度は約1.6兆ドルの長期国債を保有しています。ウォッシュがジャクソンホールで長期利回り、インフレ、そしてバランスシート縮小の道筋について発言することは、連邦準備制度と財務省の今後の政策調整の程度を判断するための重要なシグナルとなるでしょう。

CryptoQuant のアナリスト Darkfost は X プラットフォームで、最近のアルトコイン市場に明らかな回復の兆しが見られ、市場構造が変化していると述べ、「アルトシーズン」が早期段階に入った可能性があると発表しました。データによると、アルトコインの総時価総額はわずか 3 日間で約 2150 億ドル増加し、上昇率は 24% を超え、アルトコインの総時価総額は再び 1 兆ドルを突破しました。Darkfost は、この上昇の中で、中小型アルトコインが最も強いパフォーマンスを示していると指摘しました。流通時価総額が低いため、これらの資産は資金流入に対してより敏感であり、同時により高い双方向のボラティリティリスクも持っています。バイナンスプラットフォームのデータから見ると、アルトコイン市場の回復信号はさらに強まっています。昨年 11 月以来、約 80% から 85% のアルトコインが 200 日移動平均線（200-DMA）を下回っていましたが、現在では 56% のバイナンス上場アルトコインがこの重要なテクニカル指標を再び上回っており、市場が新しいサイクル段階に入っている可能性を示しています。Darkfost は、このトレンドの反転は、トランプが最近発表した複数の暗号通貨に関するポジティブな信号に関連していると考えています。トランプはアメリカが「大規模にビットコインを購入する」と述べ、議会に「CLARITY Act」の通過を促し、同時に彼の政府が以前の暗号業界に対する敵対的な政策を終了したと主張しました。関連する発言は市場の感情を高め、取引量が低迷し、売り圧力が減少する中で、大量の資金がアルトコイン市場に流入し、複数のセクターが同時に上昇することを促しました。Darkfost は、歴史的な経験から見ると、現在のアルトコインの広範な上昇幅は通常、アルトシーズンの初期開始の重要な信号と見なされると述べています。ただし、彼は市場が短期的に過熱領域に入っていることを警告し、投資家は段階的な調整に注意する必要があると指摘しました。全体的な上昇モメンタムが持続すれば、今後新たな投資機会が現れる可能性もあります。

8月20日、CZはHyperliquidのアメリカ進出に関する自身の見解をリツイートし、多くの人々がより大きな視点を見落としていると述べました。政策は単一の企業やプロジェクトにのみ適用されるべきではなく、有利な政策は業界全体に利益をもたらします。以前、CZは「トランプ政権が合規合法の方法でHyperliquidをアメリカに導入する」とのコメントに対し、これによりより多くのPerp DEXや分散型サービスがアメリカのユーザーに開放され、業界全体にとって大きな利益になると述べました。

中東の情勢が緩和し、原油価格が低下し、企業の利益が強いなどの要因により、米国株は引き続き強含みで推移しており、S&P 500指数は8月4日の前の4営業日で合計5.8%上昇し、オプション市場では近年で最も強い買いシグナルが発信されています。データによると、S&P 500指数のコールオプションとプットオプションの単月日平均比率は0.9に上昇し、少なくとも4年ぶりの高水準となっています。短期コールオプションの偏度指標も2年ぶりの高値に達し、投資家が市場の急上昇に賭けるためにより高いプレミアムを支払っていることを示しています。アナリストは、現在「取り残される恐怖症」の感情が高まっており、一部の機関投資家は下落リスクよりも上昇相場に乗り遅れることを心配していると考えています。しかし、オプション市場の極端な楽観的な感情が短期的なボラティリティを拡大させる可能性があるとの見解もあり、テクニカルな要因によるリスクの誤判断には注意が必要です。

アナリストのAliはXプラットフォームで、TD Sequential指標が最近イーサリアムの月足チャートにおいて2つの買い信号、すなわち「黒の9」と「S13」を示したと発表しました。分析によると、過去4年間のETH月足レベルのTD Sequential信号は、2022年9月の買い信号後に236%上昇したり、2025年4月の買い信号後に258%上昇したりするなど、トレンドの転換に何度も対応しています。今回の信号が確認されれば、イーサリアムは新たな上昇相場を開始する可能性があり、3000ドル付近の目標に注目が集まります。

イーサリアムの共同創設者であるVitalik Buterinは、Signalが最近、ユーザーが電話番号なしでアカウントを登録できるようにすることを探求していると発表したことについて歓迎の意を示し、この措置が電話番号という高度に寡頭独占的なシステムへの依存を減らし、SIMカードの交換によるアイデンティティの安全リスクを低減するのに役立つと考えている。また、各国政府が国籍を理由にSignalに圧力をかけて自国のユーザーを禁止することが難しくなるとも述べた。Vitalikは同時に、この措置はプライバシー保護の面では現状より優れているが、"機密性"しか実現しておらず、真の匿名性には達していないと指摘した。なぜなら、メッセージの送信時間、頻度、対象などのメタデータが依然としてアイデンティティの関連付けに使用される可能性があるからだ。彼は、人工知能技術の発展に伴い、長期的に持続可能な匿名アカウントは時代遅れになりつつあり、唯一弁護可能なプライバシーの形態は"メッセージごとに関連付けられない"ことであり、つまり送受信の双方以外は通信の双方のアイデンティティを知らないということだ。この方向性は現在、SessionやSimpleXなどの新しい通信ツールやミキシングネットワークプロジェクトによって探求されており、さらにスパムやサービス拒否攻撃の防護も次に解決すべき重要な問題となるだろう。

富達デジタル資産（Fidelity Digital Assets）が発表した2026年第3四半期のシグナルレポートによると、BTC、ETH、SOLの3つの資産の価格と市場感情指標は一般的に歴史的低水準にあり、複数の指標が降伏ゾーンに近づいている。富達は現在の評価水準が魅力的な長期的なエントリー条件に対応する可能性があると考えている。第2四半期末時点で、加重ネット未実現損益（NUPL）のネット値は-0.01であり、その中でBTCは唯一未実現利益が正の資産で、コスト基準の約10%上にあり、未実現利益は約1080億ドルである。一方、ETHとSOLはそれぞれコスト基準の下方30%と41%に位置し、未実現損失は約870億ドルと290億ドルである。BTCの市場シェアは前四半期比で68%に上昇した。レポートによると、歴史的なバックテストから見ると、現在の3者のNUPLの読み値はそれぞれ1年の中央値リターンが53%、70%、542%に対応するが、サンプルの信頼性は順次減少し、SOLのこの読み値は歴史的に21回しか現れず、2025年末に集中しているため、統計的意義は限られている。ファンダメンタル面では、ETHとSOLのステーブルコインの送金価値はともに新高値を更新し、過去12ヶ月でそれぞれ20兆ドルと2.6兆ドルを超えたが、ネットワーク手数料収入は継続的に下降している。さらに、レポートはBTCのハッシュレートがピーク時から22%減少したことを、マイナーが計算能力をAIや高性能計算にシフトさせたためとし、低迷するコイン価格のためにAI契約収入がより安定していると述べている。

ビットコイン BIP-110 強制信号ウィンドウはブロック 961632 で開始される予定で、予想される日時は 2026 年 8 月 9 日頃です。オンチェーンの高さは 959842 であり、そのブロックまで約 1790 ブロック残っています。BIP-110 の信号支持率は約 2.64% です。BIP-110 の正式名称は Reduced Data Temporary Softfork であり、ビットコイン取引における一部データフィールドのサイズを制限することを提案しています。主に Ordinals クラスの刻印、大型 OP_RETURN ペイロードおよび類似の高データ量用途を対象としています。もし有効化されれば、制限はブロック 965664 で発効し、52416 ブロック後に自動的に期限切れとなります。これは約1年に相当します。現在の信号支持は主に Ocean、独立したマイナーおよび小規模オペレーターから来ており、Foundry、Antpool、ViaBTC、F2pool などの主要なマイニングプールはまだ支持に転向していません。Foundry は顧客に対して平均ハッシュレートに基づいて投票するよう求めており、"支持"票が参加している加重ハッシュレートの 51% を超えた場合にのみ、そのマイニングプールはすべてのブロックを支持信号に切り替えます。現在の信号レベルがブロック 961632 まで続く場合、BIP-110 を実行するノードは version bit 4 信号を発信していないブロックを拒否し、信号を発信している少数のブロックに従います。アップグレードされていないノードは、信号を発信しているブロックと信号を発信していないブロックの両方を受け入れ、累積されたプルーフ・オブ・ワークが最も高いチェーンに従います。

The Blockの報道によると、モルガン・スタンレーのアナリストは、Strategyの最近強化された現金準備とビットコイン先物の正の資金流入がビットコインの展望にとって「励みになる兆候」であると述べていますが、現物ビットコインETFの資金流入は依然として不安定です。Strategyのドル準備は255億ドルから300億ドルに増加し、約20ヶ月分の優先株配当をカバーできます。モルガン・スタンレーは以前、Strategyが2〜3年分の配当をカバーするのに十分なドル準備を再構築できれば、将来的にビットコインを強制的に売却する可能性に対する市場の懸念を和らげることができると述べていました。ETFに関しては、現物ビットコインETFの資金流入はここ数週間で激しく変動し、先週流入した後、今週は流出に転じました。それに対して、Strategyに関連するレバレッジETFの資金流入は過去7週間にわたり安定しており、持続的に正の流入を示しています。アナリストは、この買いが主に個人投資家から来ていると考えており、Strategyの株価を支え、普通株がビットコイン保有の純資産価値を下回るのを防いでいる可能性があると指摘しています。アナリストは、今週現物ETFに流出が見られたにもかかわらず、ビットコイン先物は依然として正の流入を記録しており、この現象は励みになると述べています。